优财官方网站
  • 优财资讯
  • 金融时事
  • 数据时讯
  • 风险管控
  • 资金管理
  • 政策解读
  • 优财视频
  • 地震数据
  • 居民食品
  • 优财财经日历
  • 汽油柴油报价
  • 综合数据
  • 黄金行情
  • 白银行情
  • 有色金属
  • 信用评级
  • 回购利率
  • 股市指数
  • 航运指数
  • 矿石指数
  • 全球公债报价
  • 国际钢铁指数
  • 市场行情
  • Libor查询
  • Hibor查询
  • Sibor查询
  • Shibor查询
  • Euribor查询
  • Tibor查询
  • Nibor查询
  • Chibor查询
  • CIROR查询
  • 宏观经济
  • 价格指数
  • 景气指数
  • 国民经济
  • 居民收入
  • 金融信息
  • 国家财政
  • 行业信息
  • 对外贸易
  • 离岸人民币
  • 人民币汇率
  • 实时行情
  • 外汇牌价
  • 期货行情
  • 优财外汇行情
  • 贵金属账户行情
  • 债券交易指数
  • 贷款利率(LPR)
  • 大宗商品指数
  • 人民币指数
  • 优财专区
  • 优西加权指数
  • 优财基金
  • 优财信托
  • 优财保险
  • 优财银行理财
  • 优财银行信用卡
  • 优财P2P平台索引
  • 优财债券中心
  • 人民币汇率:
    白银现货:
  • 9.4%平均存准率,12次降低存款准备金释放8万亿人民币,此“缩表”扩张效应强

  • 优财来源:UCAI123.COM
  • 优财作者:优财网
  • 人气指数:182
  • 更新时间:2020-06-02 07:40
  • 优财网6月2日报,降低存款准备金导致的人民银行资产负债表收缩,不但不会使货币供应量收紧,反而具有很强的扩张效应,这与美联储等发达经济体央行减少债券持有量的“缩表”是收紧货币正相反。

    原标题:9.4%平均存准率,12次降低存款准备金释放8万亿人民币,此“缩表”扩张效应强

      优财网6月2日报,降低存款准备金导致的人民银行资产负债表收缩,不但不会使货币供应量收紧,反而具有很强的扩张效应,这与美联储等发达经济体央行减少债券持有量的“缩表”是收紧货币正相反。

      主要原因是,降低法定存款准备金率,意味着商业银行被央行依法锁定的钱减少了,可以自由使用的钱相应增加了,从而提高了货币创造能力。2018年以来,人民银行12次下调存款准备金率,共释放长期资金约8万亿元。其中,2018年4次降准释放资金3.65万亿元,2019年5次降准释放资金2.7万亿元,2020年初至5月的3次降准释放资金1.75万亿元。

      通过降准政策的实施,满足了银行体系特殊时点的流动性需求,加大了对中小微企业的支持力度,降低了社会融资成本,推进了市场化法治化“债转股”,鼓励了广大农村金融机构服务当地、服务实体,有力地支持了疫情防控和企业复工复产,发挥了支持实体经济的积极作用。其中,大型银行包括国有大型银行,中型银行包括股份制商业银行等,小型银行包括4000多家农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行。

      截至今年4月末,我国货币当局资产负债表显示,总资产为360347.67亿元,较去年年末的371130.48亿元减少10782.81亿元,确实呈现资产负债表收缩的现象。但是,因为资产负债表结构和货币政策操作方式的不同,不能将我国央行资产负债表的收缩,简单类比为美联储的缩表,进而认为货币政策在收紧。

      人民银行通过降准对冲资产端变化后出现的“缩表”实际上具有扩张效应。一是补充了因资产减少导致的流动性缺口;二是降低了资金成本,并释放出相应的抵押品;三是提高了货币乘数,扩大了银行派生存贷款的能力。

      因此,观察银根的松紧,还是要看银行体系超额准备金水平的多少和货币市场利率的高低,而非央行“缩表”与否。而且,她以2018年4月25日央行下调部分金融机构存款准备金率并置换MLF为例,详细解释了降准对于央行资产负债表的影响。

      存款准备金,也称为法定存款准备金或存储准备金(Deposit reserve),是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量。

      RDR,即RMB Deposit-reserve Ratio,全称为人民币存款准备金率。存款准备金,是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率,是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金,是不能够用于发放贷款的。这个比例越高,执行的紧缩政策力度越大。

      存款准备金率下降1个百分点,意味着央行资产负债表负债方的1.3万亿元法定存款准备金被转换为超额准备金(商业银行可用资金),央行负债方虽呈现一增一减,但资产负债表总规模未变。与此同时,降准当日商业银行用降准资金偿还9000亿元MLF后,则表现为央行资产负债表负债方的超额准备金减少,资产方的MLF余额也相应减少,此时央行资产负债表规模出现收缩即“缩表”。

      在上述操作完成后,银行体系流动性实际增加了4000亿元,而且商业银行的资金稳定性更强,资金成本也趋于下降,同时还释放出一定的MLF抵押品。这说明,央行此次“缩表”后,银行体系的流动性水平是改善的。换言之,这次“缩表”并未带来流动性的收紧。

      在存款准备金制度下,金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款,必须保留一定的资金即存款准备金,以备客户提款的需要,因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展,存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时,金融机构可用于贷款的资金增加,社会的贷款总量和货币供应量也相应增加;反之,社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。

      2006年以来,中国经济快速增长,但经济运行中的突出矛盾也进一步凸显,投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长,保持国民经济健康、协调发展。

      存款准备金率与利率的关系:一般地,存款准备金率上升,利率会有上升压力,这是实行紧缩的货币政策的信号。存款准备金率是针对银行等金融机构的,对最终客户的影响是间接的;利率是针对最终客户的,比如你存款的利息,影响是直接的。

      简单的说,存款准备金率对社会的贷款总量和货币供应量有影响。提高存款准备金率,相应的减少了货币供应量,利率就会有上升,这样人们的CPI指数就会下降,最终的目的就是要降低通货膨胀率

      优财金融网(UCAI123.COM)为您延伸阅读:

      缩表即资产负债表缩小,收缩资产负债表,简称缩表。我们简称缩表的时候不需要注明是负债缩小还是资产缩小,资产负债表是同增同减的。只需要注明是扩表还是缩表即可。

    原标题:9.4%平均存准率,12次降低存款准备金释放8万亿人民币,此“缩表”扩张效应强

    感谢您对 优财网 的支持

    9.4%平均存准率,12次降低存款准备金释放8万亿人民币,此“缩表”扩张效应强 声明:优财网所提供的信息仅供参考!若有疑议请发送邮件到lnddygya3@tom.com,我们将在2个工作日内审核处理。

      
    我要评论
  •  验证码:
  • 不足2%,全球交易使用率不高,人民币地位与中国经济实力不匹配
  • 票面利率2.71%,1万亿元抗疫特别国债投向哪些领域?我们来细说一下
  • 292.22亿元人民币,5月份全国共销售彩票同比下降17.7%,体育彩票下降最多
  • 数字货币引麻烦:全球最大的虚拟资产交易所币安急剧扩张抢占市场引发后遗症
  • 1万亿特别国债全部市场化发行,国债市场收益率一路上行,这要从特别国债说起
  • 征信信息变花了怎么办?怎么能让征信信用行为记录减少呢?时间是最好的良药
  • 重返每桶40美元上方,原油期货时隔62个交易日后同期上涨近2%
  • 多家企业退出互联网金融行业,上市不是互联网金融公司的“免死金牌”
  • 多项免除利好小微企业,山东政府印发个体工商户和小微企业免除一切税费
  • 萎缩14.1%,拉美较发达国家之一的智利在2020年4月份数据显示经济同比下降12.4%
  • Libor 查询
  • 2020-07-01  
  • 美元
  • 欧元
  • 英镑
  • 日元
  • 瑞郎
  • 加元
  • 澳元
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 隔夜期
  • -0.56486
  • 1周期
  • -0.52686
  • 2周期
  • -
  • 1个月
  • -0.49400
  • 2个月
  • -0.44157
  • 3个月
  • -0.43514
  • 4个月
  • -
  • 5个月
  • -
  • 6个月
  • -0.35386
  • 7个月
  • -
  • 8个月
  • -
  • 9个月
  • -
  • 10个月
  • -
  • 11个月
  • -
  • 12个月
  • -0.25314
  • Libor 欧元 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 隔夜期
  • -0.08067
  • 1周期
  • -0.08517
  • 2周期
  • -
  • 1个月
  • -0.07550
  • 2个月
  • -0.05267
  • 3个月
  • -0.04717
  • 4个月
  • -
  • 5个月
  • -
  • 6个月
  • -0.02633
  • 7个月
  • -
  • 8个月
  • -
  • 9个月
  • -
  • 10个月
  • -
  • 11个月
  • -
  • 12个月
  • 0.10733
  • Libor 日元 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 隔夜期
  • -0.79100
  • 1周期
  • -0.80340
  • 2周期
  • -
  • 1个月
  • -0.77140
  • 2个月
  • -0.71300
  • 3个月
  • -0.68380
  • 4个月
  • -
  • 5个月
  • -
  • 6个月
  • -0.63940
  • 7个月
  • -
  • 8个月
  • -
  • 9个月
  • -
  • 10个月
  • -
  • 11个月
  • -
  • 12个月
  • -0.47980
  • Libor 瑞郎 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 隔夜期
  • -0.08067
  • 1周期
  • -0.08517
  • 2周期
  • -
  • 1个月
  • -0.07550
  • 2个月
  • -0.05267
  • 3个月
  • -0.04717
  • 4个月
  • -
  • 5个月
  • -
  • 6个月
  • -0.02633
  • 7个月
  • -
  • 8个月
  • -
  • 9个月
  • -
  • 10个月
  • -
  • 11个月
  • -
  • 12个月
  • 0.10733
  • Libor 加元 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 隔夜期
  • 2.75600
  • 1周期
  • 2.78400
  • 2周期
  • 2.80600
  • 1个月
  • 2.86500
  • 2个月
  • 2.90700
  • 3个月
  • 2.95700
  • 4个月
  • 2.99000
  • 5个月
  • 3.02500
  • 6个月
  • 3.05800
  • 7个月
  • 3.09400
  • 8个月
  • 3.14800
  • 9个月
  • 3.18900
  • 10个月
  • 3.22800
  • 11个月
  • 3.29000
  • 12个月
  • 3.33800
  • Libor 澳元 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 人民币汇率中间价
  • 2020-07-09  
  • Shibor 查询
  • 2020-07-09  
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 隔夜期
  • 2.08800
  • 1周期
  • 2.13700
  • 2周期
  • 1.87200
  • 1个月
  • 1.99800
  • 3个月
  • 2.11100
  • 6个月
  • 2.20900
  • 9个月
  • 2.33500
  • 1年期
  • 2.40400
  • Shibor 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • Sibor 查询
  • 2020-05-29  
  • Sibor 美元
  • Sibor 新加坡元
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 1个月
  • 0.24800
  • 2个月
  • 0.00000
  • 3个月
  • 0.55966
  • 6个月
  • 0.74725
  • 9个月
  • 0.00000
  • 12个月
  • 1.03013
  • Sibor 美元 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 利率期限
  • 利率%
  • 利率期限
  • 利率%
  • 1个月
  • 0.15200
  • 2个月
  • 0.19275
  • 3个月
  • 0.23260
  • 6个月
  • 0.32640
  • 9个月
  • 0.46750
  • 12个月
  • 0.55190
  • Sibor 新加坡元 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 股市指数
  • 2020-07-09  
  • 商品名称
  • 最新价(C)
  • 涨跌(Chg)
  • 恒生指数
  • 26266.28
  • 137.10
  • 日经225
  • 22497.00
  • 58.35
  • 道琼斯
  • 26067.28
  • 177.10
  • 纳斯达克
  • 10492.50
  • 148.61
  • 德国DAX30
  • 12494.81
  • -121.99
  • 法国CAC40
  • 4981.13
  • -62.60
  • 股市指数 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 期货行情
  • 2020-05-25 11时  
  • 期货名称
  • 最新价格
  • 开盘价格
  • 涨跌额
  • 螺纹钢1908
  • 3416
  • 3409
  • 7
  • 石油沥青1912
  • 2760
  • 2744
  • 16
  • 硅铁1901
  • 6060
  • 6036
  • 24
  • 燃油1905
  • 2504
  • 2479
  • 25
  • 石油沥青2009
  • 2728
  • 2720
  • 8
  • 稻花香粳米
  • 30
  • 30
  • 0
  • 螺纹钢1912
  • 3242
  • 3221
  • 21
  • 燃油1906
  • 2475
  • 2467
  • 8
  • 螺纹钢1911
  • 3271
  • 3243
  • 28
  • 燃油1909
  • 2437
  • 2444
  • 7
  • 期货行情 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 今日黄金行情
  • 2020-07-08  
  • 合约名称
  • 开盘价
  • 收盘价
  • 涨跌额
  • Au99.95
  • 399.30
  • 399.35
  • 2.01
  • Au99.99
  • 399.00
  • 399.39
  • 1.93
  • Au100g
  • 396.64
  • 399.25
  • 1.41
  • iAu99.99
  • 403.90
  • 403.90
  • 2.65
  • iAu100g
  • 395.99
  • 395.99
  • 50.24
  • Au(T+D)
  • 396.56
  • 399.42
  • 1.79
  • Au(T+N1)
  • 400.65
  • 404.50
  • 2.30
  • Au(T+N2)
  • 399.80
  • 402.45
  • 1.85
  • mAu(T+D)
  • 396.85
  • 399.29
  • 1.68
  • Pt99.95
  • 198.45
  • 198.66
  • 4.22
  • Ag(T+D)
  • 4325.00
  • 4374.00
  • 15.00
  • NYAuTN06
  • 407.55
  • 410.60
  • 1.55
  • NYAuTN12
  • 405.30
  • 408.15
  • 1.60
  • PGC30g
  • 405.48
  • 404.14
  • 1.05
  • 黄金 行情 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 白银现货行情
  • 2016-03-10  
  • 计价方式
  • 买入价格
  • 卖出价格
  • 浮动价格
  • 人民币/克
  • 3.19
  • 3.21
  • 0.00
  • 美元/盎司
  • 15.27
  • 15.37
  • -0.01
  • 白银现货 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 汽油柴油
  • 2020-07-09 10时  
  • 城市名称
  • 90号
  • 93号
  • 97号
  • 0号
  • 北京
  • 6.67
  • 7.13
  • 7.59
  • 6.79
  • 重庆
  • 6.80
  • 7.20
  • 7.61
  • 6.82
  • 上海
  • 6.62
  • 7.09
  • 7.55
  • 6.73
  • 天津
  • 6.60
  • 7.12
  • 7.52
  • 6.75
  • 辽宁
  • 5.52
  • 7.10
  • 7.57
  • 6.66
  • 四川
  • 6.71
  • 7.16
  • 7.71
  • 6.85
  • 西藏
  • 7.56
  • 8.01
  • 8.48
  • 7.30
  • 黑龙江
  • 5.70
  • 7.11
  • 7.61
  • 8.72
  • 汽油柴油 数据来源:优财网(UCAI123.COM)
  • 优财网官方微博
  • 龙鼎云
  • 关于我们
  • 联系方式
  • 网站地图
  • 优财金融字典
  • 中国产权交易机构
  • 优财金融数据合作
  • 优财金融信息官网
  •  
    微信公众号   新浪微博 
    资料整理:LNDDYGYA3@TOM.COM 运维总监:LNDDYGYA2@TOM.COM 腾讯QQ:569887899
    联系电话:13916480034 Powered by 上海瀚投金融信息服务有限公司 版权所有
    ICP备案号码:[沪ICP备12020678号-3] 公安备案号码:[21060202000027
    Copyright 2008-2020 HW-PCS.ORG, All Rights Reserved.
     
    WAP3移动端  WAP1移动端